10月30日：市场观点

中美两国元首的谈判的结果，我个人是这么看的：

1. 稀土的问题在1年内，不在会是风险问题，这个过程中，美国会加速本土和其他伙伴关系稀土供应链的投资，尽一切可能的拜托对中国的依赖。

2. 英伟达高端芯片供应中国的问题，现在已经不是美国不愿意供应，而是中国不想要，这将对中国内的芯片相关公司形成利好。对英伟达和AMD来说，至少是不会形成利空，因为他们的业绩指引都没有包括中国。

3. 台积电是芯片的重要环节，加速芯片制造回到美国本土，从产能上彻底摆脱对“台湾”的依赖，以摆脱地缘政治问题带来的产业链的影响，是接下来美国重点要做的事情。

4. 关税相关问题，暂停一年，对于美国国内通货膨胀膨胀问题的担忧，暂时可以缓解，这意味着，美联储将继续处在降息的周期环境内。

当前美股大盘已经连续多日连续上涨，从K线图来看跳空高开，回补缺口是很正常的。---By the way, “你不要看到大盘跌了，觉得好像出什么大事了！”

2025年还剩下两个月，按照以往的经验，各大基金公司对表现不错的标的，倾向于持有到2026年初在进行卖出，这是从税务的角度来考虑，因为卖出获利意味需要缴纳高额的资本利得。但是，倾向于把今年亏损的标的，从10月底到11月底卖出，制造Capital Loss，也就是资本损失，来降低税负。所以，今年涨的不好的标的，出现更低的价格，也不是不可能。

这也解释了为何每年年底常见‘强者恒强、弱者更弱’，因为资金要么抱团锁盈，要么割肉止损。

这也是，为什么，历年来，大概率，美股会在年初的出现抛售的原因。

所以，渴望在年底之前出现不错的买入机会的概率就变小了，也不是说没有可能性。股市就是这样，任何的情况都会出现。而且，往往出人意料。 但是，有个原则可以把握，只要跌就是买入的机会，在年底之前，我认为至少是这样。